Forex Forward Markt

Währung Vorwärts BREAKING DOWN Währung Vorwärts Im Gegensatz zu anderen Absicherungsmechanismen wie Devisentermingeschäften und Optionskontrakten, die eine Vorauszahlung für Margin-Anforderungen und Prämienzahlungen erfordern, bzw. Devisentermingeschäfte benötigen in der Regel keine Vorauszahlung, wenn sie von Großkonzernen und Banken genutzt werden. Allerdings hat eine Devisentermingeschäft wenig Flexibilität und stellt eine verbindliche Verpflichtung dar, was bedeutet, dass der Vertragskäufer oder Verkäufer nicht weggehen kann, wenn die gesperrte Rate sich schließlich als ungünstig erweist. Um das Risiko der Nichtlieferung oder Nichtabrechnung auszugleichen, können Finanzinstitute, die sich in Devisentermingeschäften handeln, eine Einzahlung von Privatanlegern oder kleineren Firmen verlangen, mit denen sie keine Geschäftsbeziehung haben. Der Mechanismus zur Ermittlung eines Devisentermingeschäfts ist unkompliziert und hängt von Zinsdifferenzen für das Währungspaar ab (vorausgesetzt, beide Währungen sind frei auf dem Devisenmarkt gehandelt). Zum Beispiel übernehmen eine aktuelle Kassakurs für den kanadischen Dollar von US1 C1.0500, ein Ein-Jahres-Zinssatz für kanadische Dollar von 3 und ein Jahr Zinssatz für US-Dollar von 1,5. Nach einem Jahr, basierend auf Zins-Parität. US1 plus Zinsen bei 1,5 wäre gleichbedeutend mit C1.0500 zuzüglich Zinsen bei 3. Oder US1 (1 0,015) C1.0500 x (1 0,03). So US1.015 C1.0815 oder US1 C1.0655. Die einjährige Forward Rate in diesem Fall ist also US C1.0655. Beachten Sie, dass, weil der kanadische Dollar einen höheren Zinssatz als der US-Dollar hat, handelt es sich um einen Vorwärtsrabatt auf den Greenback. Ebenso hat die tatsächliche Kassakurs des kanadischen Dollars ein Jahr ab jetzt keine Korrelation über die einjährige Forward Rate derzeit. Der Devisentermingeschäft basiert lediglich auf Zinsdifferenzen und berücksichtigt nicht die Erwartungen der Anleger, wo der tatsächliche Wechselkurs in der Zukunft liegen kann. Wie funktioniert eine Devisenweiterung als Hedging-Mechanismus Angenommen, eine kanadische Exportfirma verkauft US1 Millionen Waren in eine US-Gesellschaft und erwartet, dass die Ausfuhrerlöse in einem Jahr ab sofort erhalten werden. Der Exporteur ist besorgt darüber, dass der kanadische Dollar von seiner aktuellen Rate (von 1.0500) ein Jahr ab jetzt gestärkt haben könnte, was bedeutet, dass es weniger kanadische Dollar pro US-Dollar erhalten würde. Der kanadische Exporteur tritt daher in einen Terminkontrakt ein, um 1 Million pro Jahr ab sofort mit dem Forward Rate von US1 C1.0655 zu verkaufen. Wenn ein Jahr von nun an, ist der Kassakurs US1 C1.0300, was bedeutet, dass die C hat geschätzt, wie der Exporteur durch die Verriegelung in der Forward Rate erwartet hatte, hat der Exporteur der Melodie von C35.500 (durch den Verkauf der US1 Millionen profitiert Bei C1.0655, anstatt am Kassakurs von C1.0300). Auf der anderen Seite, wenn der Kassakurs in einem Jahr ab jetzt ist C1.0800 (dh die C geschwächt im Gegensatz zu den Exporteure Erwartungen), hat der Exporteur einen fiktiven Verlust von C14.500.Forward Markt Was ist ein Vorwärtsmarkt Ein Terminmarkt Ist ein Over-the-Counter-Markt, der den Preis eines Finanzinstruments oder Assets für die zukünftige Lieferung festlegt. Forward-Märkte werden für den Handel mit einer Reihe von Instrumenten verwendet, aber der Begriff wird hauptsächlich mit Bezug auf den Devisenmarkt verwendet. Es kann auch auch für Märkte für Wertpapiere und Zinssätze sowie Rohstoffe gelten. BREAKING DOWN Forward Market Während Terminkontrakte, wie Futures-Kontrakte, sowohl für Absicherungen als auch für Spekulationen verwendet werden können, gibt es einige bemerkenswerte Unterschiede zwischen den beiden. Forward-Kontrakte können angepasst werden, um einen Kundenanforderungen zu erfüllen, während Futures-Kontrakte standardisierte Merkmale in Bezug auf ihre Kontraktgröße und Reife haben. Forwards werden zwischen Banken oder zwischen einer Bank und einem Kunden Futures werden an einer Börse durchgeführt, die eine Partei der Transaktion ist. Die Flexibilität der Forwards trägt zu ihrer Attraktivität im Devisenmarkt bei. Die Preise im Terminkurs sind zinsbasiert. Im Devisenmarkt ergibt sich der Terminkurs aus der Zinsdifferenz zwischen den beiden Währungen, die über den Zeitraum vom Transaktionsdatum bis zum Abwicklungstag des Vertrages angewendet wird. Bei den Zinssätzen erfolgt der Kurs auf der Renditekurve bis zur Fälligkeit. Devisentermingeschäfte Interbank-Devisentermärkte werden als Swaps verrechnet und ausgeführt. Dies bedeutet, dass die Währung A gegen die Währung B für die Lieferung am Spottermin zum Zeitpunkt des Kassakurses auf dem Markt zum Zeitpunkt der Abwicklung der Transaktion erworben wird. Bei Fälligkeit wird die Währung A gegen die Währung B am ursprünglichen Kassakurs plus oder minus der Vorwärtspunkte verkauft, sobald der Swap eingeleitet wird. Der Interbank-Markt handelt in der Regel für gerade Termine, wie etwa eine Woche oder einen Monat ab dem Spottermin. Drei-und Sechs-Monats-Laufzeiten gehören zu den häufigsten, während der Markt weniger flüssig ist über 12 Monate. Beträge sind häufig 25 Millionen oder mehr und können in die Milliarden reichen. Kunden, sowohl Gesellschaften als auch Finanzinstitute wie Hedgefonds und Investmentfonds können mit einer Bank-Gegenpartei entweder als Swap oder als Gegenleistung vorangehen. In einer direkten Vorwärtswährung wird die Währung A gegen die Währung B für die Lieferung am Fälligkeitsdatum gekauft, die jeden Geschäftstag über das Spotdatum hinaus sein kann. Der Preis ist wieder der Kassakurs plus oder minus der Vorwärtspunkte, aber kein Geld ändert die Hände bis zum Fälligkeitstag. Gute Vorwärts sind oft für ungerade Termine und Beträge, die sie für jede Größe sein können. Die am häufigsten gehandelten Währungen im Vorwärtsmarkt sind die gleichen wie auf dem Spotmarkt: EURUSD, USDJPY und GBPUSD. Nicht zulässige Forwards Währungen, für die es keinen Standard-Forward-Markt gibt, können über einen unverbindlichen Vorwärts gehandelt werden. Diese werden off-shore ausgeführt, um Handelsbeschränkungen zu vermeiden, werden nur als Swaps ausgeführt und sind in Dollars oder Euro in bar abgewickelt. Die am häufigsten gehandelten Währungen sind die chinesischen remnimbi, südkoreanischen gewann und indischen Rupie. Unterstanding Forex Forward Transaktionen Aktualisiert: 14. Juli 2016 um 8:48 Uhr Eine Vorwärts-Transaktion auf dem Devisenmarkt ist eine vertragliche Vereinbarung, an einer Währung teilzunehmen Transaktion zu einem anderen Zeitpunkt als dem Spot-Wert-Datum zu einem bestimmten Wechselkurs. Mehr auf der Spot-Transaktion. Da ein Forex-Deal, der sich an zwei Werktagen abwickelt (oder einer für USDCAD), in der Regel als Spot-Deal betrachtet wird, bedeutet dies, dass die Forward-Value-Daten in der Regel mehr als zwei Werktage ab dem Transaktionsdatum abwickeln. Die Forward Market Forward-Verträge werden typischerweise im Over-the-Counter - oder OTC-Forward-Markt zwischen Kontrahenten abgewickelt, die die Vertragsbedingungen untereinander ausführen, in der Regel über das Telefon. Als Forward-Devisentermingeschäft oder Forward-Cover bezeichnet, handelt es sich bei einem Devisentermingeschäft im Allgemeinen um den Kauf einer Währung und den Verkauf eines anderen zur gleichen Zeit für die Lieferung zu einem bestimmten Kurs am selben Tag (außer Spot). Der Interbank-Forward-Markt handelt in der Regel für standardisierte Werttermine, manchmal auch als Soforttermine, wie eine Woche, einen Monat, zwei Monate, drei Monate, sechs Monate, neun Monate und ein Jahr ab dem Stichtag. Vorwärts mit Wertdaten, die nicht mit diesen geraden Terminen übereinstimmen, werden manchmal als ungerades Datum nach vorne bezeichnet. Sie werden von vielen Bankkunden verwendet, die nach Terminkontrakten mit auf ihre spezifischen Hedging-Bedürfnisse zugeschnittenen Daten verlangen können. Die Vorverkaufspreise für ungerade Termine sind in der Regel aus der Preisgestaltung für die umliegenden geraden Termine, die leicht aus dem Markt erhalten werden können bestimmt. Der Forward Value Date Der Forward Value oder Liefertermin ist einfach der vereinbarte Termin für die gegenseitige Lieferung der in einem Terminkontrakt angegebenen Währungen. Dieses Datum kann Tage, Monate oder sogar Jahre nach dem Transaktionsdatum sein. Aufgrund dieser Flexibilität bei den Wertdatums kann ein Terminkontrakt maßgeschneidert werden, um einen Hedges-spezifischen Währungseingangsbedarf zu erfüllen, basierend auf den erwarteten Cash-Flows. Darüber hinaus, wie sich der Wechselkurs zwischen dem Termingeschäft und seinem Wert bewegt, hat wenig Einfluss, anders als vielleicht aus Sicht des Kreditrisikos. Denn die Gegenparteien haben bereits einen Wechselkurs für die beteiligten Währungen vereinbart, der verwendet wird, wenn der Wert für die Abwicklung der Währungen endlich eintrifft. Ausführen einer Forward-Transaktion Da der Wert der Terminkontrakte mehr oder weniger im Tandem mit dem Kassakurs umgibt, führt die Durchführung eines Termingeschäfts in der Regel zunächst einen Spot-Handel in der gewünschten Währungsmenge durch, um diesen volatilen Teil des Forward-Preises zu beheben. Um dann die Forward Rate zu erhalten, addieren oder subtrahieren die Gegenparteien von dem Kassakurs die Forex Swap Punkte für das gewünschte Forward Value Date, die sich auf das jeweilige Währungspaar beziehen. Forwards und die Kosten der Carry Die Forex Swap Punkte werden mathematisch aus den Nettokosten in der Kreditvergabe einer Währung und Kreditaufnahme der anderen während der Zeitrahmen abgedeckt durch den Terminkontrakt bestimmt. Dies ist oft bekannt als die Kosten des Tragens oder einfach die Trage. Die Swap-Punkte basieren daher auf der Anzahl der Tage zwischen dem Spot-Wert-Datum und dem Terminkontrakt-Datum sowie auf den vorherrschenden Interbank-Einlagenzinsen für den Forward-Valutadatum, die sich auf jede der beiden Währungen beziehen. Im Allgemeinen wird der Tragewert für den Verkauf der Währung mit dem höheren Zinssatz positiv sein und wird für den Kauf der Währung mit der höheren Zinswährung nach vorne negativ sein. Die Kosten des Tragens sind mehr oder weniger neutral für Währungspaare, die die gleichen Zinssätze haben. Risikobewertung: Der Handel mit Devisen am Marge trägt ein hohes Risiko und ist möglicherweise nicht für alle Anleger geeignet. Die Möglichkeit besteht darin, dass Sie mehr als Ihre ursprüngliche Einzahlung verlieren könnten. Der hohe Grad an Hebelwirkung kann sowohl gegen Sie als auch für Sie arbeiten. 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